LA ECONOMÍA EN EL 2024
El año 2024 se caracterizó por una estabilización del crecimiento económico mundial, tras un periodo de incertidumbre. A pesar de la incertidumbre geopolítica, la economía global demostró una mayor resiliencia. Si bien el ritmo de expansión fue moderado en algunos países en comparación con años anteriores, se observó una mejora en las perspectivas económicas a medida que avanzaba el año.
Es así, que los principales factores que influyeron en el panorama económico global en 2024 fueron: reducción paulatina de la inflación a escala global, flexibilización de la política monetaria en la mayoría de países, tensiones geopolíticas y volatilidad en los mercados globales.
Por su parte, la economía colombiana en 2024 presentó un panorama mixto. Por un lado, experimentó una recuperación del crecimiento frente al 2023, aunque, registrando un nivel sustancialmente menor a su promedio histórico. Dicha recuperación, estuvo principalmente impulsada por un mejor comportamiento del consumo privado, a pesar del bajo dinamismo de la inversión.
Por su parte, sectores como el comercio, el turismo y la agricultura, mostraron un mejor desempeño. Sin embargo, el deterioro de las finanzas públicas impactó negativamente la confianza de los inversionistas e incorporó mayor volatilidad en los principales activos financieros. La inflación, aunque disminuyó a lo largo del año, se mantuvo por encima de la meta del Banco de la República.
NUESTRO 2024 y Perspectivas:
¿En qué invertir en el 2025?
Hitos de Skandia Multifund(1) en el 2024:
✅ De nuestra oferta de inversión, más de 15 portafolios mantuvieron rentabilidades netas E.A. de doble dígito, en estrategias diversificadas en el último año.
✅ Lanzamiento del Portafolio Skandia ₿itcoin (2), siendo Skandia el primer Fondo Voluntario de Pensión en ofrecer dentro de su plataforma el acceso a este activo digital, alcanzando en su primer mes de operación $7.467 millones de peses(2) en activos bajo administración.
✅ Lanzamiento Portafolio Skandia Commodities, creado a partir del cambio de estrategia del Portafolio Acciones Global Petróleo. Este cambio generó valor para nuestros clientes, permitiendo capturar valorizaciones, diversificando en otros activos; además, en sólo 6 meses desde su implementación, logramos duplicar sus activos bajo administración, sumando hoy más de $13.000 millones de pesos(3).
✅ La mayoría de nuestra plataforma de MTFUND, mostró rentabilidades positivas durante el 2024(4).
2025: ¿en qué invertir?
*Skandia INVEST-ED es un servicio que pertenece a la plataforma del Fondo Voluntario de Pensión Skandia Multifund. Es un servicio gestionado por los expertos del equipo de inversiones de Skandia. *Los Fondos de Inversión Colectiva referidos en esta tabla son administrados por Skandia Fiduciaria S.A. *FONDO DE CAPITAL PRIVADO SKANDIA ALTERNATIVO COMPARTIMENTO IMPACTO”, hace parte de un Fondo cerrado denominado FONDO DE CAPITAL PRIVADO SKANDIA ALTERNATIVO. El Fondo de Capital Privado Skandia compartimento IMPACTO es administrado por Skandia Fiduciaria S.A, siendo Accial Capital Management LLC el gestor del fondo.
CATALINA TOBÓN
Gerente de Estrategia y Fondos Alternativos de Skandia Colombia.
Nos cuenta más información, DALE PLAY.
Skandia INVEST-ED es un servicio de inversión 100% digital del Fondo Voluntario de Pensión de Skandia Multifund, que ayuda a alcanzar los objetivos financieros de los inversionistas, según sus características, a través de estrategias de inversión diseñadas y gestionadas por un equipo de profesionales expertos.
Hitos de INVEST-ED en el 2024:
✅ Durante 2024, logramos duplicar los activos administrados en el servicio INVEST-ED, cerramos el 2023 con $167.111 millones administrados y actualmente tenemos $382.548 millones, un crecimiento del 129%(5).
✅ De nuestras mezclas INVEST-ED, la mitad mantuvieron rentabilidades netas E.A. de doble dígito, en el último año(5).
✅ Más de 3 rebalanceos tácticos en los que nuestros expertos ajustaron la composición de nuestras mezclas, con resultados positivos, demostrando la importancia la gestión activa y de tratar de capturar las oportunidades del mercado.
2025:
¿Por qué invertir en Skandia INVEST-ED?
¿No tienes conocimiento de inversiones? ¿No tienes tiempo para monitorear el mercado o tus inversiones?
¡Despreocúpate! Con un servicio de inversión gestionado, tendrás un equipo de expertos trabajando para ti, monitoreando tus inversiones y ajustando tu estrategia según sea necesario.
¡Relájate y disfruta de la tranquilidad de saber que tu futuro financiero está en buenas manos!
Hitos de Skandia IMPACTO en el 2024:
✅ Logramos superar los $100,000 millones en tamaño del fondo.
✅ Cerramos el 2024 con un portafolio conformado por inversiones en 10 Fintech de crédito, con operaciones en Colombia, México, Centroamérica y Brasil.
✅ Se obtuvo una rentabilidad anual neta del fondo de IPC más 9%(6).
✅ Actualmente, el Fondo cuenta con más de 1250 inversionistas, además cerramos con éxito las dos ventanas de inversión del 2024, con un monto que superó los $56.000 millones de pesos.
✅ Este es el IMPACTO que hemos generado en la sociedad, alineados con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas(6):
En el 2025:
¿Por qué invertir en Activos Alternativos?
La necesidad de diversificación nos lleva a que debamos incluir dentro de nuestros portafolios de inversión activos alternativos como el Fondo IMPACTO, que complementan tu portafolio, ayudando a impulsar su rentabilidad y tratando de disminuir la volatilidad.
ANDRÉS URIBE
Gerente de Fondo de Crédito
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Los FICs de Skandia Fiduciaria S.A. son Fondos de Inversión Colectiva que representan una gran oportunidad en el mundo financiero, reuniendo los recursos de múltiples inversionistas para crear un vehículo de inversión diversificado.
Hitos de nuestros FICs en el 2024:
✅ Registraron un crecimiento significativo en el valor de sus activos administrados. Esto se debió principalmente al buen desempeño de los mercados de renta fija, así como al interés de los inversionistas por este tipo de inversión.
✅ La historia nos muestra nuevamente que la volatilidad genera oportunidades. Durante 2024 tuvimos dos episodios de fuerte volatilidad (abril y octubre) que afectaron los retornos de los FICs, alejándolos de su TIR estructural, pero generando oportunidades de entrada a precios favorables para nuevos recursos e inversionistas.
✅Luego de estas volatilidades, en los meses siguientes se evidencia una fuerte recuperación, batiendo consistentemente la inflación durante todo el año, como lo vemos en las siguientes gráficas:
FIC Skandia Multiplazo(7)
Duración Total vs Inflación
Fuente: Cálculos internos del Centro Estratégico de Inversión con base en las rentabilidades del FIC SKANDIA MULTIPLAZO de enero a diciembre de 2024 y a los datos de inflación publicados por el DANE en este mismo período.
FIC Skandia Efectivo(7)
Duración Total vs Inflación
Fuente: Cálculos internos del Centro Estratégico de Inversión con base en las rentabilidades del FIC SKANDIA EFECTIVO de enero a diciembre de 2024 y a los datos de inflación publicados por el DANE en este mismo período.
En el 2025:
¿Por qué invertir en nuestros FICs?
La renta fija continúa ofreciendo oportunidades atractivas con un alto potencial de valorización, especialmente en la medida en que el Banco de la República mantenga su tendencia de reducción de tasas de referencia. Se anticipan recortes más agresivos en el primer semestre del año, impulsados por los cambios en los miembros de la junta directiva del Banco de la República.
En este contexto, el posicionamiento estratégico del FIC Skandia Efectivo y del FIC Skandia Multiplazo, con una mayor ponderación de títulos a tasa fija y un riesgo de crédito controlado, que serán estrategias clave para cumplir con los objetivos de rentabilidad(8) planteados para el primer semestre del año: IBR +100 pbs en el caso del FIC Skandia Efectivo e IBR +300 pbs para el FIC Skandia Multiplazo.
JOHANNA MARTÍNEZ
Gerente de Inversiones de Skandia Fiduciaria
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Skandia Fiduciaria no garantiza ni promete rentabilidades.
Hitos del FIC Inmobiliario CPA en el 2024
✅ Los pagos trimestrales durante el 2024 superaron los $24.000 Millones, representando aproximadamente el 3,54% sobre el valor de NaV(9) y el 4,06% sobre el valor de mercado(9).
✅El FIC Inmobiliario CPA se consolidó como uno de los fondos que más retorno en dividendos está entregando y como el mejor en la clasificación Riesgo vs Retorno, según Elemento Alpha(10).
✅ Se renovaron el 100% de los 9 contratos de arriendo que se vencían en el año 2024 y se firmaron 6 contratos de arriendo nuevos, y 3 contratos adicionales en proceso de revisión, asegurando la permanencia de más de 13.000 mt2 de área arrendada.
✅ El FIC Inmobiliario CPA ha mantenido a lo largo del año 2024 un valor promedio de Activos Bajo Administración superior a $680.000 Millones, con un endeudamiento relativamente bajo (inferior al 6% sobre activos).
En el 2025
¿Por qué invertir en el sector inmobiliario?
Debido al cambio de tendencia en las tasas, principalmente en los activos de renta fija, donde las principales opciones de inversión están reduciendo el pago de intereses y presentando algunas volatilidades, y aun cuando no son tipos de renta exactamente comparables (la renta fija vs inversiones alternativas).
Si es una buena oportunidad de diversificar el portafolio de inversión, ya que se podrá ingresar a fondos inmobiliarios con la posibilidad de descuentos en el valor de entrada, lo que podría ocasionar un pago trimestral que podría ser mayor y una valorización del valor de la unidad, haciendo este tipo de inversión atractiva al momento de compararla con la renta fija y otras opciones de inversión.
Hitos de MIGO en el 2024(11):
✅ MIGO Tesorería Digital es una de las plataformas pioneras en la digitalización de servicios fiduciarios en Colombia, ofreciendo a los clientes acceso a inversiones y optimización dentro del FIC Skandia Efectivo, para que puedan hacer el manejo de su propia tesorería apoyándose en las facilidades propias de los fondos de inversión colectiva con una experiencia centralizada y completamente digital.
✅ A través de MIGO Tesorería Digital, nuestros clientes han realizado su gestión de tesorería, movilizando un total superior a $228.000 millones de pesos, demostrando la confianza y el alcance en la gestión de inversiones.
✅ El indicador de eficiencia en la optimización de tiempos en procesos transversales de tesorería muestra una mejora del 40%, garantizando una mayor agilidad en la ejecución de operaciones financieras para nuestros clientes.
✅ La implementación de MIGO Tesorería Digital ha logrado un ahorro en costos operativos de hasta un 100% en procesos de inversión y gestión de los recursos.
✅ Tenemos actualmente 20 Clientes operando en MIGO Tesorería Digital.
MIGO Tesorería Digital en el 2025
¿Cómo MIGO Tesorería Digital seguirá apoyando a las empresas en la optimización de la operación de tu tesorería?
MIGO Tesorería Digital trabajará arduamente porque las empresas tengan acceso a la tesorería digital del futuro para que automaticen sus procesos, desde la conciliación bancaria hasta la gestión de pagos. Esto les permitirá a las empresas ahorrar tiempo y reducir errores, liberando a sus equipos para que se enfoquen en tareas más estratégicas.
Hitos de Inversiones Internacionales y Skandia Valores S.A.
El 2024 fue fantástico para Inversiones Internacionales de Skandia.
✅Fuimos reconocidos por AIVA, como la unidad asociada a esta empresa, que mayor referenciación anual y mayores activos históricos referenciados alcanzó; siendo un negocio en constante movimiento.
✅Automatizamos nuestros procesos en la página pública de Skandia, para que los inversionistas puedan entender de mejor manera el mundo de las inversiones internacionales, lo que ha permitido brindarle a un mayor número de personas el acceso a esta información.
✅En septiembre del 2024 se llevó a cabo una nueva versión del Skandia Worldwide Investing, un evento presencial en el que acercamos a algunas de las casas de inversión más importantes del mundo, al inversionista final que quiere conocer sobre los mercados globales.
Este año nos acompañaron casas de inversión como Golub Capital, Hines, Neuberger Berman, Blackrock, Ninety One, Schroders, Investec, Stone X, y Jupiter AM.
2025: Oportunidades en los mercados globales
Una de las ventajas de estar informado y educarte sobre los mercados internacionales, es que permite gestionar tus oportunidades, muchas de las cuales no se pueden encontrar en nuestro propio país. De esta manera, puedes fortalecer: tus habilidades para diversificar, tu perfil de riesgo y tus rentabilidades.
El 2025 se percibe como un año positivo para los mercados en general, aunque los analistas están atentos a lo que pueda ocurrir con variables como la inflación y el desempleo en Estados Unidos. De momento, parecen ser temas que se encuentran bajo control.
Varios hechos marcarán el transcurso de los mercados financieros durante el 2025:
1. La expectativa de reducción de las tasas de interés de los bancos centrales, especialmente de la Reserva Federal estadounidense.
2. Las políticas propuestas por el nuevo gobierno estadounidense pueden brindar un crecimiento de los mercados accionarios durante el 2025.
3. Desregulación financiera, que podría relajar algunas regulaciones que enfrentan particularmente los bancos en Estados Unidos.
4. Impuestos a las importaciones, que darían impulso a sectores del mercado accionario que tienen menor exposición global (compañías que operan de manera más local). Por ejemplo, los sectores industriales y el sector de materiales.
Las inversiones en el exterior permiten acceder a una gran cantidad disponible de activos alternativos, desde listados en bolsa, como los REIT (sector inmobiliario) y los ETF de bienes básicos; hasta los privados, como acciones privadas, deuda privada, infraestructura e inmobiliarios.
Sin contar, con los potenciales beneficios adicionales del mundo de las inversiones en el exterior:
👍Incrementar la seguridad del patrimonio al estar en otra jurisdicción;
👍Facilitar algunos procesos clave en la gestión patrimonial como los de sucesión; y
👍Contar con parte del patrimonio en una ‘moneda dura’ como el dólar estadounidense, que ha mostrado en el largo plazo una tendencia al alza frente al peso colombiano.
MANUEL GARCÍA
Vicepresidente de Inversiones Internacionales
Nos cuenta más información, DALE PLAY.
El 2024 fue un año en donde logramos resultados excepcionales y también tuvimos grandes aprendizajes.
¡Pero esto es solo el comienzo!
Seguiremos innovando y trabajando incansablemente, adaptándonos a un mercado en constante evolución, para que puedas alcanzar tus objetivos financieros.
Este 2025 estará lleno de nuevos desafíos, que resolveremos.
Hasta pronto.
#LibérateConSkandia
(1) Fondo Voluntario de Pensión, administrado por Skandia Pensiones y Cesantías S.A. Los portafolios pertenecientes al Fondo Voluntario de Pensión Skandia Multifund son distintos a los Fondos Obligatorios de Pensiones que prevé la Ley 100 de 1993. Esta página tiene un contenido informativo. Se manifiesta que los datos e información allí contenidos no deben interpretarse como una asesoría, recomendación o sugerencia por parte de Skandia para la toma de decisiones de inversión o la realización de cualquier tipo de transacciones o negocios. Skandia se reserva el derecho de modificar, alterar o suprimir los contenidos de la página sin necesidad de previo aviso.
(2) El portafolio Skandia Bitcoin es de perfil AGRESIVO y pertenece al Fondo Voluntario de Pensión Skandia Multifund administrado por Skandia Pensiones y Cesantías S.A. Los portafolios del Fondo Voluntario de Pensión son distintos a los Fondos Obligatorios de Pensión que prevé la ley 100 de 1993. Datos con corte al 30 de diciembre de 2024.
3) Datos del Portafolio con corte al 30 de diciembre de 2024.
(4) Datos con corte al 30 de diciembre de 2024. Las rentabilidades se actualizan diariamente. Puedes consultar el portal de rentabilidades aquí.
(5) Skandia INVEST-ED es un servicio que pertenece a la plataforma del Fondo Voluntario de Pensión Skandia Multifund. Datos de Skandia INVEST-ED con corte al 30 de diciembre de 2024.
(6) FONDO DE CAPITAL PRIVADO SKANDIA ALTERNATIVO COMPARTIMENTO IMPACTO”, hace parte de un Fondo cerrado denominado FONDO DE CAPITAL PRIVADO SKANDIA ALTERNATIVO. El Fondo de Capital Privado Skandia compartimento IMPACTO es administrado por Skandia Fiduciaria S.A, siendo Accial Capital Management LLC el gestor del fondo.
Cifras de carácter informativo con corte al 30 de noviembre de 2024. Las tasas objetivo o retorno objetivo es la rentabilidad esperada. Sin embargo, esta es teórica, puede variar en el tiempo, Skandia no garantiza el capital ni la obtención de rentabilidad, las obligaciones de Skandia son de medio y no de resultado. Rentabilidad neta de los últimos 30 días a corte del 30 de diciembre de 2024: 8.42%E.A.
(7) Los Fondos de Inversión Colectiva referidos en este documento son administrados por Skandia Fiduciaria S.A.
Fondo de inversión Colectiva Skandia Multiplazo. Skandia no garantiza el capital ni la obtención de rentabilidad, las obligaciones de Skandia son de medio y no de resultado. Rentabilidad neta de los últimos 30 días a corte del 30 de diciembre de 2024: 1.21%E.A.
Fondo de inversión Colectiva Skandia Efectivo. Skandia no garantiza el capital ni la obtención de rentabilidad, las obligaciones de Skandia son de medio y no de resultado. Rentabilidad neta de los últimos 30 días a corte del 30 de diciembre de 2024: 6.11%E.A.
(8) Objetivos de Rentabilidad por los que se trabaja, no son una proyección y o una promesa de resultados.
(9) Fondo de inversión Colectiva Inmobiliario Cerrado Skandia Comprar Para Arrendar – I. Datos con corte 16 de diciembre de 2024. Valor NAV (Net Asset Value): es el valor real de cada parte de un activo, como un fondo de inversión y Valor de mercado es el precio al que un activo se compra o vende en un momento dado.
(10) Informe Firma Elemento Alpha. Agosto 2024: https://www.linkedin.com/posts/elementoalpha_book-fics-agosto-2024-activity-7237584511629217793-sLMV?utm_source=share&utm_medium=member_desktop
(11) Datos de MIGO Tesorero Digital - Fuente: Skandia Fiduciaria.
Fondo Voluntario de Pensión, administrado por Skandia Pensiones y Cesantias S.A. Los portafolios pertenecientes al Fondo Voluntario de Pensión Skandia Multifund son distintos a los Fondos Obligatorios de Pensiones que prevé la Ley 100 de 1993.
El contenido de la presente comunicación no constituye una recomendación profesional para realizar inversiones, en los términos del artículo 2.40.1.1.2 del Decreto 2555 de 2010. La construcción del perfil del potencial inversionista va más allá de la información presentada, que la misma es solo informativa. La construcción de un perfil individual de inversión, según el artículo 2.40.1.1.5. del Decreto 2555 de 2010, requiere analizar, como mínimo: la información que el mismo entregue sobre conocimiento en inversiones, experiencia, objetivos de inversión, tolerancia al riesgo, capacidad para asumir pérdidas, horizonte de tiempo, capacidad para realizar contribuciones y para cumplir con requerimientos de garantías. Es decir, para definir el perfil del cliente se requiere de una asesoría personalizada
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