Un mundo en tensión...
Durante el primer semestre del 2025, la economía global se movió entre incertidumbres geopolíticas, políticas monetarias cautelosas y un crecimiento desigual.
El conflicto entre Irán e Israel disparó el precio del petróleo, mientras que las tensiones arancelarias entre EE. UU. y sus socios comerciales, especialmente con China, siguieron afectando el comercio mundial. Aunque EE. UU. mostró solidez en empleo y consumo, Europa tuvo señales más débiles y la inflación siguió por encima de lo esperado.
Los bancos centrales, en especial la Reserva Federal, adoptaron un tono más prudente y limitaron las expectativas de recortes de tasas. En Asia, China activó estímulos para contrarrestar su crisis inmobiliaria. En general, los mercados respondieron con alta volatilidad y un giro hacia activos más defensivos.
El semestre cerró con una percepción de riesgo más elevada.
Diversificación, cautela y buena selección de activos siguen siendo clave.
En Colombia: Desaceleración, expectativa de recortes y riesgo fiscal....
En Colombia, la economía siguió creciendo por debajo de su potencial, pero con señales positivas en inflación, que bajó a 4,8% en junio. Esto permitió que el Banco de la República siguiera bajando tasas, en 9,25%, pero con expectativas de recortes hacía adelante.
La gran sacudida vino del frente fiscal, el Gobierno activó la cláusula de escape, suspendiendo su plan de ajuste y proyectando un déficit del 7,1% del PIB. Esto generó reacciones inmediatas en los mercados: más riesgo país, mayores tasas y menor confianza.
Aunque el dólar no mostró grandes sobresaltos y las reservas siguen siendo un colchón importante, el deterioro en la confianza fiscal pone presión sobre los mercados.
Crecimiento lento, baja inflación y fuerte ruido fiscal. Colombia tiene espacio para bajar tasas, pero la suspensión de la regla fiscal elevó el riesgo y golpeó la confianza del mercado.
Recuperar credibilidad será fundamental para evitar mayores tensiones financieras en lo que resta del año.
¿CÓMO CERRAMOS
EL PRIMER SEMESTRE?
✅ Resultados positivos:
La mayoría de nuestra plataforma de MTFUND, sigue mostrando rentabilidades positivas en lo corrido del 2025(2), demostrando una gestión estratégica, decisiones oportunas y un enfoque disciplinado que hoy se traduce en resultados consistentes para nuestros clientes.
✅ Oportunidades bien aprovechadas:
Capturamos con precisión el repunte de las acciones colombianas, en nuestros portafolios expuestos a acciones locales, fue en el momento justo para potenciar sus rendimientos, demostrando nuestra capacidad para leer el mercado local y actuar con agilidad.
✅ Consolidación del Fondo Voluntario de Pensión Skandia Multifund:
La oferta de alternativas de inversión del Fondo Voluntario de Pensión Skandia Multifund, se sigue consolidando como una plataforma robusta, versátil y alineada a las necesidades de nuestros inversionistas, ampliando las oportunidades del mercado y fortaleciendo nuestra propuesta de valor como solución integral para diversificar con inteligencia.
Te lo demostramos con
números y #Sinfiltro:
¿EN QUÉ INVERTIR EN LA SEGUNDA MITAD DEL 2025?
Para este segundo semestre es ideal tener una estrategia bien pensada y alineada a tu perfil de riesgo.
¿La clave?
Diversificar con inteligencia.
En el mercado local, hay buenas oportunidades en inversiones de corto plazo. A nivel internacional, vale la pena ser selectivo: hay sectores y regiones con potencial que pueden sumar valor. Además, contar con algo de liquidez te dará margen para moverte rápido si el mercado cambia. La idea no es apostar todo, sino avanzar con cautela, aprovechando oportunidades y buscando reducir la exposición a eventos fiscales y monetarios inesperados.
IDEAS DE INVERSIÓN
SEGÚN EL PERFIL
DE RIESGO (3)
Rompe el Molde:
Tu Próxima Inversión no es tradicional,
es alternativa.
En momentos de volatilidad, los activos alternativos aportan estabilidad, diversificación y acceso a oportunidades menos expuestas al ruido del mercado tradicional.
¡Los alternativos están de moda! Si te perdiste el evento, no te preocupes puede revivir los mejores momentos y escuchar de la mano de los expertos por qué los alternativos están de moda y cómo puedes incluirlos en tu estrategia de inversión.
✅ En lo corrido del año, las rentabilidades netas E.A. de nuestras mezclas INVEST-ED, superaron la inflación(5), porque recuerda, si tu inversión no supera la inflación, en realidad estás perdiendo poder adquisitivo con el tiempo.
Te lo mostramos con datos y #Sinfiltro:
✅ Realizamos 2 rebalanceos tácticos en los que nuestros expertos ajustaron la composición de nuestras mezclas, con resultados positivos, demostrando la importancia la gestión activa y de tratar de capturar las oportunidades del mercado.
¿Por qué invertir en Skandia INVEST-ED?
Para este segundo semestre, las alternativas de inversión de Skandia INVEST-ED están diseñadas como portafolios diversificados que se ajustan a tu perfil de riesgo y a tu horizonte de inversión.
Recuerda que si no tienes experiencia en inversiones o no tienes tiempo para seguir el mercado ¡Despreocúpate!
Con Skandia INVEST-ED un equipo de expertos se encarga de monitorear y ajustar tu estrategia por ti, para que tus inversiones trabajen alineadas con tus objetivos, sin que tengas que hacerlo tú.
Los FICs de Skandia Fiduciaria S.A.
Son Fondos de Inversión Colectiva que representan una gran oportunidad en el mundo financiero, reuniendo los recursos de múltiples inversionistas para crear un vehículo de inversión diversificado.
¿CÓMO CERRAMOS
EL PRIMER SEMESTRE?
✅ El FIC Skandia Efectivo (6)
Se ha consolidado como una opción consistente y eficiente para tratar de proteger y potenciar tu capital, incluso en momentos de alta volatilidad. De hecho, se encuentra entre los Fondos de Liquidez más destacados del mercado.
El ranking de competencia de FIC Efectivo es calculado por Skandia con datos públicos tomados de la SFC.
✅ En el último año:
Nuestros Fondos de Inversión Colectiva crecieron un 25% en activos administrados, reflejo de una gestión efectiva y la confianza de los inversionistas.
✅ El FIC Skandia Efectivo(6) y el FIC Skandia Multiplazo(6)
Con sus rentabilidades han superado de forma consistente la inflación en lo corrido del año.
Te lo demostramos con
números y #Sinfiltro:
Fuente: Cálculos internos del Centro Estratégico de Inversión con base en las rentabilidades del FIC SKANDIA EFECTIVO y del FIC SKANDIA MULTIPLAZO de enero a junio de 2025 y a los datos de inflación publicados por el DANE en este mismo período.
✅ Ampliamos nuestra oferta:
Con el objetivo de ampliar nuestra oferta de Fondos de Inversión Colectiva y ofrecer nuevas alternativas con exposición internacional, lanzamos un fondo cerrado con una nota estructurada sobre el S&P 500, con capital protegido y un plazo de dos años.
Diseñada para inversionistas que buscan diversificación global con un nivel de riesgo moderado. Alcanzamos exitosamente la meta de recaudo de COP 20.000 millones y, gracias a la volatilidad del mercado en abril, realizamos la inversión en niveles atractivos.
¿Qué viene para el segundo semestre?
✅¡Tenemos lanzamientos!
Lanzaremos una nueva nota estructurada con capital protegido a 1,5 años, esta vez ligada al índice Euro Stoxx 600, como parte de nuestra estrategia de diversificación internacional.
Esta oportunidad se da por el atractivo que hoy representa Europa frente a EE. UU., tanto por valoración como por proyecciones de crecimiento. Además, un euro fortalecido ante la debilidad del dólar podría beneficiar a las grandes compañías europeas.
✅ Seguimos viendo valor en la Renta Fija Local.
Ya que los impactos de los riesgos fiscales ya se reflejan en los precios actuales.
Por eso, aunque seguimos siendo cautelosos, vemos en los niveles actuales de tasas buenas oportunidades, especialmente en alternativas como el FIC Skandia Efectivo y el FIC Skandia Multiplazo, que aprovechan estas condiciones.
¿CÓMO CERRAMOS EL PRIMER SEMESTRE?
✅En el primer semestre de 2025 se realizó con éxito una nueva ventana de inversión, que recaudó más de $26.000 millones de pesos, impulsando el tamaño del fondo a los $140.000 millones de pesos.
✅ Al cierre de junio de 2025 contamos con un portafolio conformado por inversiones en 8 Fintech de crédito, con operaciones en Colombia, México, Brasil, Perú y Centroamérica.
✅11,54% E.A.(7) fue la rentabilidad del Fondo entre el 1 de enero de 2025 y el 23 de junio de 2025.
✅ Actualmente, el Fondo cuenta con más de 1700 inversionistas, siendo el Fondo de Capital Privado con más inversionistas de Colombia.(8)
✅ Este es el IMPACTO que hemos generado en la sociedad, alineados con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas(7):
¿Qué viene para el segundo semestre?
En la segunda mitad de 2025, los activos alternativos siguen siendo clave para diversificar con inteligencia y encontrar valor fuera del mercado tradicional.
Y una alternativa innovadora, rentable y con propósito como el Fondo de Capital Privado Compartimento IMPACTO, es una forma de invertir en un segmento en crecimiento como el de los Activos Alternativos.
Además, esperamos con el otorgamiento de nuevos créditos tanto para nuevas Fintech de crédito como para las que hacen parte del portafolio actualmente.
¿CÓMO CERRAMOS EL PRIMER SEMESTRE?
✅ El FIC INMOBILIARIO CPA ha mantenido a lo largo del año 2025 un valor de Activos bajo Administración cercano a los $700.000 millones de pesos, con un endeudamiento relativamente bajo (inferior al 6% sobre el valor de los activos).
Te lo demostramos con
números y #Sinfiltro:
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✅ Al cierre de mayo de 2025, se renovaron 3 contratos de arrendamiento que representan al 22% del flujo de caja a vencer este año y están en negociación 4 contratos adicionales.
✅ El FIC Inmobiliario CPA mantiene una sólida dinámica de ocupación, con una tasa de renovación histórica superior al 90%. Al cierre de mayo y en los últimos 4 años, ha firmado más de 65 contratos (nuevos y renovaciones), evitando la liberación de más de 26.000 m².
Te lo demostramos con
números y #Sinfiltro:
¿Qué viene para el segundo semestre?
¿Por qué invertir en el sector inmobiliario?
Con la caída en las tasas de interés, los rendimientos de muchas inversiones en renta fija están más ajustados y mostrando algo de volatilidad. Aunque no son exactamente comparables, este es un buen momento para considerar opciones diferentes, como los fondos inmobiliarios.
Actualmente, es posible ingresar a estos fondos con descuentos en el valor de entrada, lo que puede generar pagos trimestrales más atractivos y una valorización más rápida. Por eso, es una alternativa interesante frente a la renta fija y otras opciones tradicionales.
¿CÓMO CERRAMOS EL PRIMER SEMESTRE?
✅Durante el mes de mayo se realizó en diferentes ciudades, el lanzamiento de la plataforma de inversión Vestiva que hace parte del contrato de corresponsalía con BCP Advisors LLC, que entra a complementar las opciones de inversión internacional de Skandia Valores S.A.
SKANDIA WORLDWIDE INVESTING 2025
EVENTO PRESENCIAL - BOGOTÁ D.C.
Tendencias de inversión global en un entorno volátil:
Prepárate para saber qué está pasando con las inversiones más allá de las fronteras.
4 de septiembre
de 2025
7:00 AM –
Hora Colombia
✅ A pesar de la volatilidad en algunos mercados, especialmente en abril, muchos fondos tuvieron un comportamiento positivo durante el primer semestre del 2025.
Esto se debe a que supieron aprovechar oportunidades en activos financieros clave, lo que se tradujo en valor para los portafolios.
✅ Entre los principales factores del buen desempeño se destacan:
- La apreciación de monedas como el euro, el yen y algunas monedas emergentes frente al dólar.
- El mejor comportamiento de las bolsas globales en comparación con las de EE. UU.
- La valorización de bienes básicos como el oro, que benefició a los fondos expuestos a este activo.
¿Qué viene para el segundo semestre?
¿Por qué invertir en el exterior?
Una de las ventajas de estar informado y educarte sobre los mercados internacionales, es que permite gestionar tus oportunidades, muchas de las cuales no se pueden encontrar en nuestro propio país. De esta manera, puedes fortalecer: tus habilidades para diversificar, tu perfil de riesgo y tus rentabilidades.
Cada vez más Family Offices están aumentando su inversión en activos alternativos, con especial interés en el crédito privado e infraestructura. Hoy, cerca del 50% de sus portafolios está en activos privados, es decir, inversiones que no se transan en bolsa.
¿Por qué lo hacen? Porque estos activos pueden ayudar a mejorar el potencial de retorno y a tratar de reducir la volatilidad del portafolio, al no moverse igual que los mercados tradicionales. Una diversificación del 30% en este tipo de activos, puede ser una estrategia efectiva para lograr una mejor relación entre riesgo y rendimiento.
Ante un entorno de incertidumbre económica y geopolítica, diversificar entre activos y regiones sigue siendo una estrategia clave. Los analistas destacan para la segunda parte del año varios temas, que pueden ser interesantes para los inversionistas:
1.Las oportunidades en renta fija internacional, especialmente si la Reserva Federal reduce tasas, podría favorecer bonos con vencimiento entre 3 y 7 años y colateralizados como los MBS (Mortgage Baked Securities).
2. En Acciones Globales, dada la coyuntura actual, se anticipa un posible giro hacia regiones como Europa, Japón, Asia continental ex China y América Latina, por los desempeños favorables que se esperan para la segunda parte del año.
3. A pesar del interés en otras regiones, EE. UU. sigue siendo el mercado financiero más relevante, los analistas ven oportunidades para el segundo semestre de 2025 en sectores como salud, servicios públicos, defensa, aeroespacial y comunicaciones.
4. Sectores como tecnología y financiero en EE. UU., podrían impulsar el mercado hacia fin de año gracias a sus programas de recompra de acciones(buybacks), una práctica común en noviembre y diciembre tras los reportes de resultados empresariales que se realizan en octubre. Si esta tendencia se mantiene, podría generar un efecto positivo en los mercados bursátiles.
5. Cada vez más inversionistas retail están incluyendo activos alternativos en sus portafolios a través de fondos semilíquidos, que permiten invertir con montos accesibles y por lo general ofrecen ventanas mensuales de entrada y salidas trimestrales luego del primer año.
Las inversiones en el exterior permiten acceder a una gran cantidad disponible de activos alternativos, desde listados en bolsa, como los REIT (sector inmobiliario) y los ETF de bienes básicos; hasta los privados, como acciones privadas, deuda privada, infraestructura e inmobiliarios.
Sin contar, con los potenciales beneficios adicionales del mundo de las inversiones en el exterior:
👍Incrementar la seguridad del patrimonio al estar en otra jurisdicción;
👍Facilitar algunos procesos clave en la gestión patrimonial como los de sucesión; y
👍Contar con parte del patrimonio en una ‘moneda dura’ como el dólar estadounidense, que ha mostrado en el largo plazo una tendencia al alza frente al peso colombiano.
¿Quieres más educación financiera sobre Inversiones Internacionales?
Escribe a la dirección de correo electrónico:
El primer semestre nos recordó que la paciencia, la diversificación y la estrategia marcan la diferencia.
Lo que viene trae oportunidades únicas: activos alternativos, sectores globales en movimiento y momentos clave para actuar.
Porque no se trata solo de invertir, se trata de decidir con inteligencia dónde estar cuando el mercado vuelva a moverse…
Hasta pronto.
#LibérateConSkandia
)1) Fondo Voluntario de Pensión, administrado por Skandia AFP – ACCAI S.A. Los portafolios pertenecientes al Fondo Voluntario de Pensión Skandia Multifund son distintos a los Fondos Obligatorios de Pensiones que prevé la Ley 100 de 1993.
(2) Datos con corte al 26 de junio de 2024. Las rentabilidades se actualizan diariamente. Puedes consultar el portal de rentabilidades aquí.
(3)Skandia INVEST-ED es un servicio que pertenece a la plataforma del Fondo Voluntario de Pensión Skandia Multifund. Es un servicio gestionado por los expertos del equipo de inversiones de Skandia.
Los Fondos de Inversión Colectiva referidos en esta tabla son administrados por Skandia Fiduciaria S.A. y los Portafolios del Fondo Voluntario de Pensiones por Skandia AFP-ACCAI S.A.
El FONDO DE CAPITAL PRIVADO SKANDIA ALTERNATIVO COMPARTIMENTO IMPACTO, hace parte de un Fondo cerrado denominado FONDO DE CAPITAL PRIVADO SKANDIA ALTERNATIVO. El Fondo de Capital Privado Skandia compartimento IMPACTO es administrado por Skandia Fiduciaria S.A, siendo Accial Capital Management LLC el gestor del fondo.
(4)Skandia INVEST-ED es un servicio que pertenece a la plataforma del Fondo Voluntario de Pensión Skandia Multifund. Datos de Skandia INVEST-ED con corte al 30 de junio de 2025.
(5) Dato de inflación mayo 2025 publicado por el DANE: https://www.dane.gov.co/files/operaciones/IPC/may2025/cp-IPC-may2025.pdf
(6) Los Fondos de Inversión Colectiva referidos en este documento son administrados por Skandia Fiduciaria S.A.
Fondo de inversión Colectiva Skandia Multiplazo. Skandia no garantiza el capital ni la obtención de rentabilidad, las obligaciones de Skandia son de medio y no de resultado. Rentabilidad neta de los últimos 30 días a corte del 20 de julio de 2025: 11.43%E.A.
Fondo de inversión Colectiva Skandia Efectivo. Skandia no garantiza el capital ni la obtención de rentabilidad, las obligaciones de Skandia son de medio y no de resultado. Rentabilidad neta de los últimos 30 días a corte del 20 de julio de 2025: 7.84%E.A.
(7) FONDO DE CAPITAL PRIVADO SKANDIA ALTERNATIVO COMPARTIMENTO IMPACTO”, hace parte de un Fondo cerrado denominado FONDO DE CAPITAL PRIVADO SKANDIA ALTERNATIVO. El Fondo de Capital Privado Skandia compartimento IMPACTO es administrado por Skandia Fiduciaria S.A, siendo Accial Capital Management LLC el gestor del fondo.
Cifras de carácter informativo con corte al 23 de junio de 2025. La tasa o retorno objetivos es la rentabilidad esperada. Sin embargo, esta es teórica, puede variar en el tiempo, Skandia no garantiza el capital ni la obtención de rentabilidad, las obligaciones de Skandia son de medio y no de resultado. Rentabilidad neta de los últimos 30 días con corte a 20 de julio de 2025: 14.37%E.A.
(8) Datos con corte junio 2025. Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Reporte de Información FIC https://www.superfinanciera.gov.co/ReporteInformacionFIC/faces/reporte/consultaReporte.xhtml
(9) Fondo de inversión Colectiva Inmobiliario Cerrado Skandia Comprar Para Arrendar – I. Datos con corte 26 de junio de 2025.
Fondo Voluntario de Pensión, administrado por Skandia Pensiones y Cesantias S.A. Los portafolios pertenecientes al Fondo Voluntario de Pensión Skandia Multifund son distintos a los Fondos Obligatorios de Pensiones que prevé la Ley 100 de 1993.
El contenido de la presente comunicación no constituye una recomendación profesional para realizar inversiones, en los términos del artículo 2.40.1.1.2 del Decreto 2555 de 2010. La construcción del perfil del potencial inversionista va más allá de la información presentada, que la misma es solo informativa. La construcción de un perfil individual de inversión, según el artículo 2.40.1.1.5. del Decreto 2555 de 2010, requiere analizar, como mínimo: la información que el mismo entregue sobre conocimiento en inversiones, experiencia, objetivos de inversión, tolerancia al riesgo, capacidad para asumir pérdidas, horizonte de tiempo, capacidad para realizar contribuciones y para cumplir con requerimientos de garantías. Es decir, para definir el perfil del cliente se requiere de una asesoría personalizada
Las compañías integrantes del conglomerado financiero liderado por Skandia Holding de Colombia S.A., (“Skandia”) manifiestan que: (i) la información contenida en esta publicación (“Publicación”) se basa sobre fuentes de conocimiento público, consideradas confiables; (ii) la Publicación tiene el propósito único de informar y proveer herramientas de análisis útiles para sus lectores; (iii) la Publicación no constituye recomendación, sugerencia, consejo ni asesoría alguna para la toma de decisiones; (iv) Skandia y las entidades y personas que constituyen su fuerza comercial externa, no son responsables de las consecuencias originadas por el uso no autorizado de la Publicación por parte de terceros ajenos a Skandia.